Uma estratégia de ETF alavancada Em uma publicação há alguns anos atrás, eu argumentava que o ETF alavancado (especialmente os alavancados triplos) não são adequados para as participações de longo prazo. Hoje, eu quero apresentar pesquisas que sugerem que o ETF alavancado pode ser muito adequado para negociação de curto prazo. A pesquisa em questão foi apenas publicada pela Prof. Pauline Shum e seus colaboradores na Universidade de York. Aqui está a versão mais simples da estratégia: se um índice do mercado de ações tiveram um gt 2 de retorno desde os dias anteriores fechados até o horário atual às 2:15 pm ET, então compre esse índice (através de seus futuros, ETFs ou componentes de estoque ) Imediatamente, e saia ao fechar com uma ordem de mercado. Vice-versa, se o retorno for lt -2. O retorno médio anualizado de junho de 2006 a julho de 2017 foi superior a 100. Agora, esta estratégia é realmente bem conhecida entre os comerciantes institucionais, embora esta seja a primeira vez que vejo os resultados do backtest publicados. A razão pela qual isso funciona também é bem conhecida: tem que ver com o fato de que cada ETF alavancada precisa se reequilibrar no mercado para manter sua alavanca constante (em x2 ou x3, dependendo do fundo). Se o índice de mercado aumentar, o fundo precisa comprar os estoques de componentes de outra forma, precisa vender ações. Se houver um movimento importante do mercado (com retorno absoluto gt 2) desde o fechamento anterior, a quantidade de ações que precisam ser compradas ou vendidas será correspondentemente maior, resultando em impulso em todas as ações perto do fechamento. Esta estratégia tem como objetivo fazer frente a este reequilíbrio para aproveitar o impulso antecipado. Estima-se que, se o mercado se mova em 1, o reequilíbrio poderia representar até 16,8 do volume de mercado próximo, de modo que o impulso induzido pode ser substancial. Agora, quem está pagando esses lucros por esses comerciantes de impulso. Por que, os investidores de compra e retenção, é claro. Essa perda para os ETFs aparece como seus erros de rastreamento, resultando em um custo de até 5 por ano para os investidores de compra e retenção. Mais um outro motivo, não devemos ser um desses investidores. Como o professor Shum apontou, se você negociar essa estratégia ao vivo hoje, você provavelmente receberá um retorno mais baixo, por causa de todos os comerciantes de impulso que elevaram o preço antes do fechamento. No entanto, pode haver um fator de melhoria no trabalho aqui: este impulso é proporcional à NAV dos ETFs. À medida que o seu NAV aumenta com o tempo (seja devido a subscrições adicionais ou retornos de mercado positivos), os retornos desta estratégia também devem aumentar. Agora, para alguns anúncios de serviço público: 1) Uma empresa chamada Level 3 Data Corp vende dados proprietários indicando pressão de compra e venda sobre ações. Seus backtests internos mostram que adicionar esses dados a algumas estratégias comuns de negociação de ações basicamente duplicam seus retornos. Está disponível um vídeo explicativo, e ouvi dizer que eles estão oferecendo testes gratuitos de 3 meses. 2) O London Systematic Traders (LST) Club me pediu para dizer algumas palavras sobre sua nova iniciativa para construir uma comunidade colaborativa centrada em Londres de comerciantes, desenvolvedores e pesquisadores. O LST pretende estar na interseção de comerciantes, desenvolvedores e quentes com uma forte construção da comunidade e no intercâmbio de conhecimento, fornecendo redes comerciais com foco muito específico em negociações sistemáticas, algorítmicas (ou automatizadas) ou quantitativas. A adesão é gratuita e aberta a todos com interesse nos tópicos acima. Na sexta-feira, 23 de novembro, espero hospedar uma sessão QampA com membros do LST (ver 2 acima) no Apex Hotel, em Londres. São todos bem-vindos. Visite seu site para obter detalhes. 3) Eu irei realizar minhas oficinas de Backtesting e Arbitragem Estatística em Londres, de 19 a 22 de novembro, e espero ver alguns dos nossos leitores. 4 Dicas para como negociar ETFs com alavancagem com o índice de movimento direcional 4 Dicas para comércio de ETFs com alavancagem Com o índice de movimento direcional Assim como os fundos negociados em bolsa, uma ETF alavancada pode fazer você se expor a um determinado setor, mas, como o nome sugere, ele usa alavancagem incorporada para maximizar ou minimizar a exposição, dependendo do movimento direcional do mercado . Portanto, antes de se esforçar para negociar ETFs alavancados. Lembre-se de que pode ser uma espada de dois gumes. Se você é novo nos fundos negociados em bolsa alavancados (ETFs), e ainda está se perguntando o que é um etf alavancado, você deve primeiro clicar aqui e se familiarizar com o que é ETF alavancado e aprender sobre como esse instrumento comercial extraordinário funciona. Leitura terminada Excelente Se você leu a visão geral sobre os ETFs alavancados, você deve entender por que os ETFs alavancados com negociação no longo prazo não funcionam, além de negociá-los no curto prazo. Então, na minha opinião, que tipo de estratégia funcionaria melhor no curto prazo. A resposta óbvia é a estratégia de negociação técnica. Isso ocorre porque as mudanças nos fundamentos podem levar dias, ou mesmo semanas, a ter efeitos visíveis no mercado. Isto é especialmente verdadeiro, quando você está analisando todo o setor de um ETF com base em fatores macroeconômicos. Dica 1 Conheça o ETF com alavanca Se você conhece seus inimigos e conhece-se, você não estará em perigo em cem batalhas. Se você não conhecer seus inimigos nem você mesmo, você estará em perigo em cada batalha. - Sun Tzu Bem, você não vai à guerra, mas vale a pena entender os títulos subjacentes que compõem o ETF alavancado. Algumas commodities e setores são extremamente voláteis em comparação com outros, e o comércio de um ETF com alavancagem tripla com base nesse produto ou indústria pode destruir completamente seus lucros de dias inteiros em minutos. Figura 1: A volatilidade do VelocityShares 3X longo bruto ETN (UWTI) pode ser muito alto Por exemplo, de acordo com o Google Finance, o beta de um ETF de eixo alavancado triplo como o VelocityShares 3X Long Crude ETN (UWTI) é 2.18. Figura 2: A volatilidade do Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) é muito menor. Por outro lado, o beta de um ETF alavancado como o ETF Direxion Daily Gold Miners Bull 3X ETF (NUGT) é apenas 0,54. Então, você deve avaliar individualmente o risco da ETF alavancada. Se você trocar UWTI e NUGT com a mesma estratégia de negociação de tendências, seria suicida. Porque o preço do NUGT tende a ter uma ação de preços mais limitada. Enquanto a UWTI provavelmente estabeleceria uma tendência durante o dia de negociação. Agora que você sabe o que procurar em um ETF alavancado para classificá-lo como adequado para negociação de tendências, visite ETFdbs alavancou a lista etf e verifique o beta da ETF de alavanca para escolher a mais inteligente. Você deve lembrar que um beta acima de 1 indica uma maior volatilidade em relação ao mercado, enquanto que um beta abaixo de 1 indica que ele tem menor volatilidade em relação ao mercado. Dica 2 Trading Leveraged ETF Breakouts com Índice de Movimento Direcional Agora que você entende por que é melhor tendência de comércio volátil alavancado etfs, como um oil butaged etf, vamos discutir uma estratégia de Índice de Movimento Direcional que você pode aplicar para operações de alavancagem de petróleo e fugas. Figura 3: Índice de Movimento Direcional Acima do Nível 20 Sinais Potencial Início de uma Nova Tendência Se você não está familiarizado com nenhuma das estratégias do Índice de Movimento Direcional, aqui está uma dica rápida: os comerciantes de dias profissionais geralmente consideram que o instrumento etf alavancado está prestes a começar Uma tendência de curto prazo sempre que o movimento direcional médio (ADX é a linha vermelha no gráfico DMI) sobe acima de 20. No entanto, muitos comerciantes são mais conservadores e consideram apenas uma leitura acima de 25 para ser uma indicação de uma tendência potencial. Dependendo do seu próprio apetite de risco, você pode decidir qual o nível que você gostaria de assistir. Mas, o princípio permaneceria praticamente o mesmo. Quando você acha que a linha média do Índice de Movimento Direcional está subindo acima do nível 20 (ou nível 25), e o preço do ETF alavancado fechado acima de um nível de resistência significativo, deve ser considerado como um breakout válido. Na figura 3, o preço da UWTI foi negociado entre 8,50 e 8,61, enquanto o valor ADX subiu acima do nível 20. Ele indicou que este poderia ser o início de uma tendência de alta. Se você encontrar o mercado neste tipo de situação, você deve colocar uma ordem de mercado para comprar o etf de alavancagem no momento em que o preço subiu acima do alto do alcance e fecha acima. Dica 3 Trend Trading Leopardos ETFs com Índice de Movimento Direcional Como discutimos anteriormente, a razão pela qual você deve escolher os ETF altamente alavancados altamente voláteis para o comércio de dias de curto prazo é que estes tendem a tendência muito. Ao aplicar o indicador do Índice de Movimento Direcional, você pode capturar facilmente a maior parte das tendências de curto prazo dos ETF alavancados. Mesmo se você já tiver uma posição longa, o índice de movimento direcional pode ajudá-lo a aumentar a escala e aumentar sua exposição no setor do ETF alavancado. Figura 4: Quando o ADX está aumentando, existe uma alta probabilidade de que a Tendência continuará. Um índice direcional médio crescente (ADX) indica que a tendência subjacente está ganhando força. Por isso, quando você acha que o ADX da ETAP alavancada está ganhando impulso, e a linha está subindo, você deve procurar oportunidades para aumentar sua exposição. Há várias maneiras de escalar ou adicionar posições adicionais ao seu comércio. Por exemplo, ao combinar outros indicadores técnicos com o sinal do Índice de Movimento Direcional, como a passagem de crossover médio ou mesmo a ação de preço, a escala para uma posição. Na figura 4, após o término da consolidação, o Índice de Movimento Direccional do ETF alavancado da UWTI continuou a subir e ultrapassou o nível 40. Quando o índice do Índice de Movimento Direccional se aproxima do nível 40, você deve considerar que o ETF alavancado está em um forte Tende e procure sinais para escalar. Nessa ocasião, o preço da UWTI formou uma grande barra interna (IB) após a ruptura. Juntamente com o crescente Índice de Movimento Direcional, a formação do bar interno sinalizou uma continuação da tendência. Você poderia ter entrado facilmente em uma posição longa adicional quando o preço UWTI penetrou no alto da barra interna e aumentou sua exposição como parte de sua estratégia de investimento alavancada. Dica 4 Usando o Índice de Movimento Direcional para Negociar uma Faixa Fator Levantado ETF Figura 5: Usando Índice de Movimento Direcional para Intervalo de Negociação Provisto ProShares Ultra SampP 500 (SSO) Quando você encontra um ETF alavancado está negociando dentro de um intervalo e o Índice de Movimento Direcional está a espreita abaixo 20, você pode ter certeza de que a probabilidade de uma fuga é escassa. Portanto, você pode comprar facilmente perto do suporte e sair da posição perto da resistência e ganhar algum dinheiro fácil no processo. No exemplo de comércio acima (figura 5), você pode ver que o ProShares Ultra SampP 500 (SSO) formou uma barra interna em torno do nível de suporte enquanto a leitura do Índice de Movimento Direcional estava abaixo de 20. Então, você poderia ter certeza de que lá Foi uma alta probabilidade de que o ProShares Ultra SampP 500 (SSO), que seja um ETF sampp 500 alavancado, continuasse a permanecer no nível de suporte e resistência. Então, se você fizer uma ordem de compra quando o preço SSO penetrou no alto desta barra interna, você poderia facilmente capturar o movimento de alta para o nível de resistência. Neste caso, quando o preço SSO se aproximou do nível de resistência, a leitura do Índice de Movimento Direcional estava aumentando, mas ainda permaneceu abaixo de 20. Portanto, você poderia ter simplesmente fechado a posição longa e encerrado o comércio com uma grande parte dos lucros. Então, novamente, se a leitura do Índice de Movimento Direcional subisse acima de 20, você poderia esperar por um potencial breakout em vez disso. Conclusão Uma estratégia de negociação ETF alavancada que usa o Índice de Movimento Direcional pode revelar-se uma ótima maneira de fazer alguns lucros rápidos, especialmente em pouco tempo Quadros como o gráfico de 5 minutos. Uma vez que os ETFs alavancados têm alavancagem incorporada, os comerciantes institucionais costumam usar esses instrumentos para comercializar grandes fundos que não podem utilizar a alavancagem por razões de regulamentação. Isso atrai muita liquidez e aumenta o nível de volatilidade de certos ETF alavancados. Isso oferece algumas ótimas oportunidades comerciais comerciais para comerciantes de varejo que dependem exclusivamente de estratégias de negociação técnica para capturar os movimentos de curto prazo no mercado. Se você está feliz em lidar com grandes balanços de preços e ao vivo para negociar instrumentos voláteis, os ETFs alavancados podem oferecer muitas oportunidades para negociação de curto prazo. Ao combinar as dicas sobre Índice de Movimento Direcional com algum senso comum, você pode negociar com sucesso ETFs alavancados e obter lucros decentes. Negociação de postagens relacionadas com ETFs alavancados Os ETFs com alavancagem são um veículo amplamente comercializado e cada vez mais popular entre os comerciantes ativos. Os enormes benefícios que os ETFs alavancados podem oferecer aos comerciantes que utilizam uma estratégia quantificada são diversos, enquanto as diferentes maneiras pelas quais você pode comercializá-los todos os dias são igualmente distintivas também. Se você está procurando limitar o risco de seu portfólio, maximizar o alcance de seu capital ou se esforçar por ganhos exponenciais, os ETFs alavancados podem oferecer ao comerciante informado uma riqueza de oportunidades. Uma maneira de aproveitar os ETF alavancados é com uma estratégia de negociação de pares, algo que muitos de vocês provavelmente já estão familiarizados com o comércio de outros veículos. A realização de duas posições diferentes em ações que se correlacionam estreitamente entre si para proteger sua posição original é um meio testado no tempo para regular o risco em seu portfólio e pode protegê-lo contra as perdas dramáticas que podem ocorrer se o mercado se mover contra você Ao negociar uma ETF altamente alavancada. À medida que o spread entre os dois ETFs volta a seus meios, seu lucro nesses negócios será realizado. O aumento da exposição que os ETFs alavancados oferecem comerciantes está disponível sem ter que elaborar a mesma quantidade de capital que levaria com outra equidade ou segurança e, com um comércio de pares devidamente executado, eles podem ser utilizados para fornecer uma posição mais ampla e segura no mercado . Como mencionei anteriormente, uma estratégia de negociação de pares ETF alavancada pode minimizar o risco de carteira pessoal, enquanto ainda tira proveito do potencialmente lucrativo mundo do comércio ETF alavancado. As técnicas mais amplas que envolvem a comercialização de pares e as correlações entre dois veículos são tão relevantes nos ETFs alavancados como o ProShares Ultra QQQ (QLD) e ProShares UltraShort QQQ (QID). Ou ProShares Ultra Oil amp Gas (DIG) e ProShares UltraShort Oil amp Gas (DUG). Muitos comerciantes podem aproveitar o ETF ProShares Ultra SampP500 (SSO) com 2x de alavancagem para obter uma exposição aumentada ao SampP500, mas aqueles que também ocupam uma posição no ETS ProShares UltraShort SampP500 (SDS) com alavancagem inversa podem proteger sua posição principal se o mercado Não se alinha com a sua previsão para o movimento do mercado. Ao olhar para SSO e SDS, podemos ver sua estreita correlação inversa e como você pode ter uma posição longa em uma e uma curta em outra, dependendo das condições do mercado para proteger contra perdas desnecessárias. Enquanto você poderia proteger uma posição em um ETF alavancado com outra garantia desalavancada ou mesmo com opções, com um ETF inverso como os comerciantes da SDS podem se proteger contra a mesma quantidade de exposição, e tudo sem ter que colocar uma quantidade maior de dinheiro ou lidar com Datas de validade iminentes. Para o comércio de curto prazo, existem poucos veículos disponíveis para os comerciantes ativos atualmente que podem oferecer tanto potencial para ganhos substanciais quanto os ETFs alavancados podem. A propensão de ETFs alavancados para reverter para a média deles em uma semana torna-os ainda mais atraentes para os comerciantes usando uma estratégia de alta probabilidade em uma base diária. Quando combinados com uma estratégia de negociação de pares informados, os ETF alavancados podem proporcionar oportunidades sérias. Larry Connors é CEO da Connors Research. Cesar Alvarez é diretor de pesquisa da Connors Research. Joshua Glasgall é editor-chefe da Connors Research
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